Функции инновационного менеджмента - Экономические функции венчурного капитала

Экономические функции венчурного капитала.

Для того, чтобы создать собственную фирму и начать самостоя­тельное дело, предпринима­телю кроме хорошей идеи необходи­мо иметь как минимум соответствующие финансовые средства. Значение финансового фактора возрастает вдвойне, если речь идет о новых, наукоемких разработках. Такие проекты рассчитаны обычно на несколько лет, требуют большой подготовительной работы (в ряде случаев проведения и дополнительных НИОКР) и инвестиций, которые начнут приносить отдачу лишь спустя какое-то время. Но даже если предприниматель обладает доста­точными финансовыми ресурсами, он должен тщательно проду­мать и учесть все последствия возможного неудачного завершения проекта.

Осуществление научно-технических нововведений неизбежно связано с риском. Это может быть чисто технический риск вслед­ствие недостаточной проработки отдельных инженерных решений. Это может быть экологический риск, вызванный непредсказуемыми для окружающей среды последствиями использования нового продукта или технологии. Это может быть и коммер­ческий риск, если к началу производства новой продукции нет гарантированной рыночной ниши для ее реализации или существует опасность конкуренции со стороны других производителей. Это могут быть и многие другие риски, сопровождающие технологическое нововведение.

Обобщающий показатель различных форм инновационного риска – это финансовый риск предпринимателя и поверивших в его идею инвесторов, который характеризует возможные потери в случае неудачного (независи­мо от причины) завершения финансируемого проекта (рис. 10). Чем выше ожидаемый финансовый риск, тем труднее предпринима­телю получить у банков, промыш­ленных компаний или отдельных частных инвестиционных фондов недостающие для осуществле­ния задуманного инновационного проекта средства и тем жестче будут условия предоставления кредита.

Рис. 10. Различные формы рисков в процессе осуществления
предпринимательских инновационных проектов

Однако в современных условиях интенсивного научно-техни­ческого развития и предприни­матели, непосредственно высту­пающие инициаторами новых проектов, и крупные промышлен­ные компании, и государство (если оно живет по законам рыноч­ной экономики) отчетливо осознают, что отказ от инвестиций в освоение нововведений на практике означал бы куда большие финансо­вые потери. Поэтому они идут по пути создания таких экономических механизмов, которые, с од­ной стороны, содейст­вовали бы внедрению в производство новейших достижений НТП, а с другой – позволяли бы свести к минимуму финансовый риск отдельных инвесторов.

Одним из таких механизмов является рисковое (венчурное) фи­нансирование нововведений. Венчурный механизм сыграл важную роль в реализации многих крупнейших инноваций в области мик­роэлектроники, вычислительной техники, автоматизации промыш­ленного производства, биотехнологии и др. При поддержке инве­сторов рискового капитала нашли широкое практическое приме­нение такие без преувеличения выдающиеся научно-технические разработки последней трети XX в., как микропроцессор, персо­нальный компьютер, технология рекомбинантных молекул ДНК (генная инженерия). Большие изменения в жизни общества ожи­даются в ближайшее десяти­летие в связи с проникновением в эко­номику новых интернет-технологий, интенсивно развиваю­щихся сегодня во многом на основе рискового финансирования.

Наиболее удачливые предприниматели нового типа, оказав­шиеся на гребне волны базисных технологических нововведений, превратили за короткий срок свои малые инновационные фирмы
в корпорации, возглавляющие рейтинги крупнейших мировых ком­паний. Некоторым из них это удалось именно благодаря привле­чению на ранних этапах становления своего бизнеса венчурного капитала.

В то же время многие давно существующие крупнейшие про­мышленные компании сегодня широко используют венчурный механизм для усиления собственного научно-технического потен­циала, диверсификации производства, выявления и освоения наи­более перспективных научно-технических разработок, выполнен­ных как в своей стране, так и за рубежом.

От того, насколько успешно функционирует венчурный меха­низм, сегодня во многом зависит скорость коммерциализации но­вых перспективных научных идей и технологических разработок,
а следовательно, и конкурентоспособность национальной про­мышленности в условиях глобализа­ции экономических отноше­ний. Поэтому государственные органы многих ведущих промышленно развитых стран активно содействуют его распространению. При этом ставится и решается задача повышения эффективности инвестиций, наиболее рационального использования дефицитных людских и финансовых ресурсов, в том числе, может быть, в пер­вую очередь, накопленного человеческого капитала.

Создававшаяся в 70-е гг. как специальное узковедомственное новшество (ARPANET), всеохва­тывающая информационная сеть превратилась к середине 90-х гг. в базисное нововведение с про­гнозируемым огромным рыночным потенциалом. Наступил пе­риод осуществления многочислен­ных улучшающих нововведений, которые потребовали не столько чисто научных или инженер­ных, сколько принципиально новых, коммерческих решений и опера­тивных капиталовложений, позволяющих с минимальными за­тратами быстро занять появляющиеся новые рыночные ниши. Лучшим инструментом для решения таких задач как раз и зареко­мендовал себя в предыдущие десятилетия механизм венчурного финансирования.

Общая динамика венчурного финансирования имела во второй половине 90-х гг. не просто поступательный, а по сути взрыв­ной характер. Похожая картина наблюдалась и в большинстве ведущих индустриальных стран Западной Европы. При этом следует учитывать, что ускоренное развитие венчурных меха­низмов началось здесь, как уже отмечалось, только в 80-е гг. До этого
в Европе просматривались лишь отдельные островки вен­чурного бизнеса, преимущественно в Ве­ликобритании, Франции и Нидерландах.



Оглавление
Функции инновационного менеджмента
Организация управления проектами
Контроль и регулирование работ по проектам
Принципы и методы управления инновационным проектом
Виды инновационного маркетинга
Стратегический маркетинг
Оперативный инновационный маркетинг
Государственное регулирование инновационных процессов
Финансирование инновационной деятельности
Формирование государственной инновационной политики и ее основные направления
Методы государственного регулирования в инновационной сфере
Органы государственного регулирования инновационного процесса
Классификация инновационных организаций
Сущность технополисов и их видов
Особенности и значение малых инновационных фирм
Сущность деловых игр
Методика подготовки и проведения деловых игр
Определение и виды прогнозов
Прогнозирование инноваций
Прогнозирование обеспечения инноваций
Прогнозирование социальных и экологических последствий инноваций
Роль малого бизнеса как «пилотного» производства в инновационном менеджменте
Стратегическое управление как составная часть инновационного менеджмента
Цели стратегического управления инновациями
Задачи стратегического управления инновациями
Необходимость и условия стратегического управления
Механизм стратегического управления
Место инновационного менеджмента в стратегическом управлении
Организация и источники финансирования инновационной деятельности
Использование собственных средств предприятия
Роль кредитных ресурсов в инновационном процессе
Лизинг как перспективный источник финансирования инноваций
Экономические функции венчурного капитала
Особенности рискового финансирования
Основные принципы минимизации финансовых рисков
Минимизация финансовых рисков в процессе выбора организационных форм венчурных капиталовложений
Минимизация финансовых рисков в процессе отбора предпринимательских проектов для венчурного финансирования
Источники венчурного капитала
Перспективы венчурного финансирования в России
Все страницы