Особенная часть: правовое регулирование банковской деятельностью - Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Профессиональными участниками рынка ценных бумаг признаются юридические лица, в том числе кредитные организации, а также зарегистрированные в качестве предпринимателей граждане, которые осуществляют виды деятельности, определенный Федеральным законом "О рынке ценных бумаг". К ним относятся: брокеры, дилеры, управляющие, клиринговые организации, регистраторы, депозитарии, расчетные организации, биржи.

Брокеры. Согласно ст. 3 Закона о рынке ценных бумаг, брокерами называются профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые в качестве поверенных или комиссионеров совершают гражданско-правовые сделки с ценными бумагами. Брокерской деятельностью могут заниматься наряду с другими юридическими лицами либо гражданами-предпринимателями коммерческие банки. В большинстве случаев для клиента удобнее воспользоваться услугами брокера.

Документом, регламентирующим отношения между брокером и клиентом, может являться договор комиссии или поручения, а также доверенность на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре. Передоверие допускается, если это предусмотрено договором либо доверенностью, а также в случаях, когда под влиянием обстоятельств, брокер вынужден прибегнуть к услугам третьих лиц для защиты интересов клиента.

Дилеры. В соответствии со ст. 4 Закона о рынке ценных бумаг дилерами являются профессиональные участники рынка ценных бумаг, совершающие сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления стоимости определенных ценных бумаг с обязательством их покупки или продажи по объявленным ценам. Дилерами могут выступать только коммерческие юридические лица, включая коммерческие банки.

Кроме цены, дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия договора дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом. В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора или о возмещении причиненных клиенту убытков.

Управляющие. Согласно ст. 5 Закона о рынке ценных бумаг, управляющим именуется профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами. Управляющими могут являться коммерческие юридические лица либо индивидуальные предприниматели, действующие от своего имени за вознаграждение в течение срока и в целях, определенных договором доверительного управления ценными бумагами. Весь объем ценных бумаг, переданных клиентом управляющему, называется "портфелем". Задачи управляющего состоят в обеспечении роста стоимости портфеля и поддержании его стоимости независимо от изменений конъюнктуры рынка.

Клиринговыми организациями называются коммерческие юридические лица, профессионально занимающиеся определением взаимных обязательств и проведением взаимозачетов между сторонами по расчетам в связи с куплей-продажей ценных бумаг.

На основании ст. 6 Закона “О рынке ценных бумаг” клиринговая организация обязана формировать специальные фонды для снижения риска неисполнения сделок с ценными бумагами. Минимальный размер специальных фондов клиринговых организаций устанавливается ФКЦБ России по согласованию с Банком России. Отношения клиринговых организаций с эмитентами строятся на основе договоров, в которых, в частности, определяются условия предоставления информации.

Регистраторы. Специализированными регистраторами признаются коммерческие юридические лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра эмитентов, инвесторов и владельцев ценных бумаг.

Основными задачами регистратора являются:        

- хранение информации об эмитентах, инвесторах и номинальных держателях ценных бумаг;

- учет оборота ценных бумаг;

- выдача документов, удостоверяющих право собственности на ценные бумаги;

- ведение реестра владельцев ценных бумаг;

- информирование владельцев ценных бумаг о правах, удостоверенных ценными бумагами, о порядке и способах их осуществления;

- внесение в реестр инвесторов информации о залоге ценных бумаг;

- учет изменений, касающихся инвесторов и их уполномоченных;

- рассылка информации инвесторам и их уполномоченным;

- обеспечение конфиденциальности информации, содержащейся в реестре инвесторов;

- обеспечение доступа к информации реестра инвесторов лицам, имеющим право получать такую информацию.

Система ведения реестра владельцев ценных бумаг должна обеспечивать сбор и хранение информации о фактах и документах, влекущих необходимость внесения изменений в указанную систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Держателем реестра может быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании поручения эмитента. Регистратор имеет право делегировать часть своих функций по сбору информации другим регистраторам. Однако это не освобождает его от ответственности перед эмитентом. Регистратор может вести реестры владельцев ценных бумаг неограниченного количества эмитентов.

В связи с описанием деятельности регистратора нельзя не упомянуть еще об одной группе участников (не обязательно профессиональных) рынка ценных бумаг. Речь идет о номинальном держателе ценных бумаг. В качестве номинального держателя ценных бумаг выступает лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра и не являющееся владельцем этих ценных бумаг. Чаще всего это профессиональные участники рынка ценных бумаг. Брокер может быть зарегистрирован в качестве номинального держателя в соответствии с договором, на основании которого он обслуживает клиента. Номинальный держатель может осуществлять права, закрепленные ценной бумагой, лишь в случае получения полномочий от владельца.

Депозитарии - это профессиональные участники рынка ценных бумаг, оказывающие услуги по хранению сертификатов ценных бумаг, а также по учету и переходу прав на ценные бумаги. Депозитарием может быть только коммерческое юридическое лицо. Контрагент депозитария именуется депонентом.

Соглашение между депонентом и депозитарием называется депозитарным договором. Он всегда заключается в письменной форме. На основании поручений депонента, предусмотренных договором, депозитарий осуществляет от имени депонента любые действия с ценными бумагами (управляет, распоряжается ими и т.д.), а также несет гражданско-правовую ответственность за надлежащее хранение депонированных у него сертификатов ценных бумаг. На ценные бумаги депонента не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария.

Депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги, в том числе за полноту и правильность записей по счетам депо.

Фондовые биржи. В соответствии со ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг фондовыми биржами признаются организаторы торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающие деятельность по организации торговли с иными функциями (за исключением депозитарной и клиринговой).

Фондовая биржа устанавливает процедуру включения в список ценных бумаг, допущенных к обращению, обеспечивает гласность и публичность проводимых торгов путем оповещения членов биржи о месте и времени проведения биржевой сессии (торгов), о списке и котировке ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже, а также предоставляет иную информацию.

К обращению на фондовой бирже допускаются ценные бумаги, прошедшие предусмотренную законом процедуру эмиссии и включенные фондовой биржей в список ценных бумаг.

По своей юридической природе биржа является некоммерческой организацией. Она не ставит целью извлечение прибыли для распределения ее между участниками, поскольку они получают доход в качестве биржевых посредников. Согласно Закону о рынке ценных бумаг, фондовая биржа создается в форме некоммерческого партнерства.  В соответствии со ст. 8 Федерального закона от 12 января 1996 г. "О некоммерческих организациях" некоммерческим партнерством признается основанная на членстве некоммерческая организация, учрежденная гражданами или юридическими лицами для содействия ее членам в осуществлении деятельности, направленной на достижение поставленных учредителями целей. Биржа вправе осуществлять предпринимательскую деятельность в соответствии с целями, для реализации которых она создана. Помимо торговых операций биржа может осуществлять клиринговую и депозитарную деятельность, связанную с процессом купли-продажи ценных бумаг. Иные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг биржа выполнять не может, так как является некоммерческой организацией, регулирующей проведение торгов между биржевыми посредниками.

Имущество биржи, в том числе вклады учредителей в уставный капитал, принадлежит ей на праве собственности. Члены биржи не отвечают по ее обязательствам, биржа не отвечает по обязательствам своих членов.

При создании биржи ее учредители заключают между собой учредительный договор. Учредительный договор действует на протяжении всего времени существования биржи. При выходе участников или принятии новых членов в договор вносятся необходимые изменения, которые регистрируются тем же органом, который зарегистрировал биржу. Устав биржи должен содержать сведения о:

- ее наименовании;

- месте нахождения;

- предмете и целях деятельности;

- правах и обязанностях членов;

- источниках формирования имущества биржи;

- порядке управления деятельностью, в том числе составе и компетенции органов управления и контроля;

- порядке принятия ими решений;

- порядке внесения изменений в учредительные документы;

- процедуре реорганизации и ликвидации, а также другие сведения, обязательные для включения в учредительные документы, либо имеющие важное значение для биржи и ее участников.

Фондовая биржа организует торговлю только между ее членами. Другие участники рынка ценных бумаг могут совершать операции на бирже исключительно через посредничество членов биржи. Членами биржи могут быть любые профессиональные участники рынка ценных бумаг. Учредительными документами биржи может быть установлено ограничение числа ее членов.


Оглавление
Оглавление
Особенная часть: правовое регулирование банковской деятельностью
Понятие банковского вклада
Открытие и ведение банковских счетов
Порядок списания денежных средств со счета
Банковские расчетные правоотношения
Правовое регулирование расчетов с использованием платежных поручений
Правовая регламентация расчетов посредством аккредитива
Правовая регламентация расчетов по инкассо, чеками, расчетов с использованием пластиковых карт
Порядок осуществления расчетных операций через корреспондентские счета (субсчета) кредитных организаций (филиалов), открытые в Банке России
Кредитные правоотношения
Форма, стороны, порядок заключения, существенные условия кредитного договора
Ответственность сторон за нарушение обязательств по кредитному договору
Обеспечение возвратности кредита
Правовое регулирование залоговых операций. Виды залога.
Иные виды активных операций банков
Права и обязанности участников договора лизинга
Классификация лизинговых сделок в международном праве
Понятие, функции и правовое регулирование факторинга. Форфейтинг
Правовые основы функционирования рынка ценных бумаг Инвестиционная деятельность, финансовый рынок: понятийный аппарат
Профессиональные участники рынка ценных бумаг
Ценные бумаги в российском гражданском законодательстве
Структура законодательства о рынке ценных бумаг
Система органов, осуществляющих управление рынком ценных бумаг
Формы и методы государственного регулирования рынка ценных бумаг
Защита прав инвесторов и контроль за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг
Регулирование деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг
Валютные правоотношения
Основные направления и организационные основы валютного регулирования и валютного контроля
Правовые основы валютного регулирования и контроля
Порядок покупки и продажи иностранной валюты банками на внебиржевом и биржевом валютном рынке России
Валютные операции резидентов
Порядок открытия валютных счетов нерезидентам РФ
Тренинг умений
Все страницы