Особенная часть: правовое регулирование банковской деятельностью - Система органов, осуществляющих управление рынком ценных бумаг

Система органов, осуществляющих управление рынком ценных бумаг

Рынок ценных бумаг представляет собой сложную систему отношений, нуждающихся в управлении со стороны государства. Поскольку государственное управление осуществляется органами исполнительной власти, следует рассмотреть систему этих органов и их компетенцию по управлению рынком ценных бумаг.

Конституция РФ предусматривает, что в ведении Российской Федерации находятся установление правовых основ единого рынка, финансовое регулирование, федеральные экономические службы, включая федеральные банки, гражданское законодательство, в значительной степени регулирующее деятельность на рынке ценных бумаг. Именно поэтому необходимо рассмотреть, прежде всего, систему федеральных органов исполнительной власти, осуществляющих управленческую деятельность на рынке ценных бумаг.

В сфере регулирования рынка ценных бумаг необходимо отметить большую роль Президента РФ, осуществляющего общее регулирующее воздействие. Как глава государства, Президент определяет основные направления внутренней и внешней политики, обеспечивает согласованное функционирование и взаимодействие органов государственной власти, издает указы и распоряжения, в том числе регулирующие рынок ценных бумаг. Указы и распоряжения Президента РФ не должны противоречить Конституции РФ и федеральным законам (ст. 80, 90 Конституции РФ). Особенно важное значение для регулирования рынка ценных бумаг имели указы Президента, принятые им еще до появления Закона о рынке ценных бумаг.

Проведение в стране единой финансовой, кредитной и денежной политики обеспечивает Правительство РФ - орган, осуществляющий исполнительную власть в России.

В систему федеральных органов исполнительной власти РФ входят министерства и иные органы: государственные комитеты, федеральные комиссии, федеральные службы и т.д.

Специальным федеральным органом исполнительной власти по проведению единой государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, обеспечению прав инвесторов, акционеров и вкладчиков является ФКЦБ России.

ФКЦБ России входит в структуру федеральных органов исполнительной власти. Члены Комиссии назначаются на должность и освобождаются от должности Президентом РФ. Председатель ФКЦБ России назначается на должность Указом Президента РФ по представлению Председателя Правительства РФ.

Правовое положение ФКЦБ России определяется Законом о рынке ценных бумаг и Положением о ФКЦБ России.

В соответствии с Законом о рынке ценных бумаг (ст. 42) ФКЦБ России наделена обширными функциями:

- осуществляет разработку основных направлений развития рынка ценных бумаг и координацию деятельности федеральных органов исполнительной власти по вопросам регулирования рынка ценных бумаг;

- утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг, в том числе иностранных эмитентов, осуществляющих эмиссию ценных бумаг на территории Российской Федерации, и порядок регистрации эмиссии и проспектов эмиссии ценных бумаг;

- разрабатывает и утверждает единые требования к правилам осуществления профессиональной деятельности с ценными бумагами;

- устанавливает обязательные требования: к операциям с ценными бумагами; к нормам допуска ценных бумаг к их публичному размещению, обращению, котированию и листингу; к расчетно-депозитарной деятельности. Правила ведения учета и составления отчетности эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг устанавливаются Комиссией совместно с Минфином России;

- устанавливает единые требования к порядку ведения реестра именных ценных бумаг.

Комиссия осуществляет международные связи, в том числе информационный обмен.

Особая роль по управлению деятельностью кредитных организаций на рынке ценных бумаг принадлежит Банку России. На рынке ценных бумаг он выступает одновременно и как орган государственного управления, обладающий соответствующей компетенцией, и как один из участников рынка.

Как участник рынка ценных бумаг в соответствии со ст. 45 Закона о Банке России имеет право осуществлять ряд операций:

- покупать и продавать чеки, простые и переводные векселя, имеющие, как правило, товарное происхождение, со сроками погашения не более шести месяцев;

- покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;

- покупать и продавать облигации, депозитные сертификаты и иные ценные бумаги со сроками погашения не более одного года;

- проводить депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги.

Проводимые операции должны осуществляться с российскими и иностранными кредитными организациями, с Правительством РФ и должны служить основным целям деятельности Банка России.

1. Как орган государственного управления рынком ценных бумаг Банк России выполняет ряд важных функций и имеет значительные права в отношении кредитных организаций, которые ФКЦБ России имеет в отношении всех других участников фондового рынка. Так, в соответствии с п. 3 ст. 44 Закона о рынке ценных бумаг право устанавливать обязательные для кредитных организаций - профессиональных участников рынка ценных бумаг нормативы достаточности собственных средств и иные показатели, ограничивающие риски по операциям с ценными бумагами, изъято из компетенции Комиссии. Такое право, согласно ст. 61 Закона о Банке России, закреплено за Банком России.

Необходимо отметить, что российское законодательство не разделяет риски коммерческих банков по операциям с ценными бумагами и риски по кредитно-депозитарной и расчетной деятельности. Существует ряд ограничений по операциям с ценными бумагами, так как считается, что коммерческие банки в значительной степени зависят от положения дел у своих клиентов, в оборот которых втянуты значительные средства банков (через участие в акционерном капитале и облигационных займах). Такое положение дел не дает возможности в нашей стране сформироваться полноценной европейской модели универсального коммерческого банка, при которой отсутствуют ограничения на операции с ценными бумагами.

Банку России переданы функции по регистрации эмиссии ценных бумаг, осуществляемой кредитными организациями. На основании генеральной лицензии ФКЦБ он выдает лицензии кредитным организациям, осуществляющим операции на рынке ценных бумаг, и др.

Согласно ст. 60 Закона о Банке России, Банк России обеспечивает контроль за монополизацией банковской сферы. Приобретение в результате одной или нескольких сделок одним юридическим или физическим лицом либо группой юридических и (или) физических лиц, связанных между собой соглашением, либо группой юридических лиц, являющихся дочерними или зависимыми по отношению друг к другу, более 5% акций кредитной организации требует уведомления Банка России, а более 20%- предварительного согласия территориального учреждения Банка России по местонахождению кредитной организации.

В настоящее время активно обсуждается проблема взаимодействия ФКЦБ и Банка России в деле регулирования отношений на рынке ценных бумаг. Исходными в дискуссии должны быть положения о единстве рынка ценных бумаг. Необходим один орган, отвечающий за положение дел на рынке, учитывающий специфику прав и интересов кредитных организаций как участников рынка ценных бумаг. И в то же время должен быть использован опыт Банка России в регулировании фондового рынка.

Банк России консультирует Минфин России по вопросам графика выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом их воздействия на состояние банковской системы и приоритетов единой государственной кредитной политики (п. 4 ст. 19 Закона о Банке России).

Одним из важных органов исполнительной власти, осуществляющих функции управления на рынке ценных бумаг, является Минфин России.

Закон о рынке ценных бумаг не предоставил ФКЦБ России права определять процедуру эмиссии долговых обязательств Правительства РФ и ценных бумаг субъектов РФ. Такими полномочиями наделен Минфин России. В Положении о нем предусмотрено, что одной из основных его задач является разработка программ государственных заимствований и их реализация от имени Российской Федерации, а также управление государственным внутренним и внешним долгом России.

Кроме государственных органов, некоторую роль в регулировании рынка ценных бумаг играют и саморегулируемые организации участников рынка ценных бумаг.

Закон о рынке ценных бумаг предоставляет саморегулируемым организациям профессиональных участников рынка ценных бумаг право:

-      разрабатывать правила и стандарты профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами и осуществлять контроль за их соблюдением в соответствии с квалификационными требованиями ФКЦБ России;

-      разрабатывать учебные программы и планы; осуществлять подготовку должностных лиц и персонала организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг;

-      определять квалификацию указанных лиц и выдавать им квалификационные аттестаты.

Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг создаются как некоммерческие организации. В настоящее время достаточно активно действует уже несколько саморегулируемых организаций. Так, ПАРТАД уже приняла некоторые стандарты и единые формы документов. Стандарты деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, зарегистрированные в ФКЦБ России, обязательны для соблюдения членами такой организации.

ФКЦБ России постановлением от 1 июля 1997 г. № 24 утвердила Положение о саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг, в котором определила права и обязанности саморегулируемых организаций, их членов, особенности управления саморегулируемой организацией и другие вопросы.


Оглавление
Оглавление
Особенная часть: правовое регулирование банковской деятельностью
Понятие банковского вклада
Открытие и ведение банковских счетов
Порядок списания денежных средств со счета
Банковские расчетные правоотношения
Правовое регулирование расчетов с использованием платежных поручений
Правовая регламентация расчетов посредством аккредитива
Правовая регламентация расчетов по инкассо, чеками, расчетов с использованием пластиковых карт
Порядок осуществления расчетных операций через корреспондентские счета (субсчета) кредитных организаций (филиалов), открытые в Банке России
Кредитные правоотношения
Форма, стороны, порядок заключения, существенные условия кредитного договора
Ответственность сторон за нарушение обязательств по кредитному договору
Обеспечение возвратности кредита
Правовое регулирование залоговых операций. Виды залога.
Иные виды активных операций банков
Права и обязанности участников договора лизинга
Классификация лизинговых сделок в международном праве
Понятие, функции и правовое регулирование факторинга. Форфейтинг
Правовые основы функционирования рынка ценных бумаг Инвестиционная деятельность, финансовый рынок: понятийный аппарат
Профессиональные участники рынка ценных бумаг
Ценные бумаги в российском гражданском законодательстве
Структура законодательства о рынке ценных бумаг
Система органов, осуществляющих управление рынком ценных бумаг
Формы и методы государственного регулирования рынка ценных бумаг
Защита прав инвесторов и контроль за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг
Регулирование деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг
Валютные правоотношения
Основные направления и организационные основы валютного регулирования и валютного контроля
Правовые основы валютного регулирования и контроля
Порядок покупки и продажи иностранной валюты банками на внебиржевом и биржевом валютном рынке России
Валютные операции резидентов
Порядок открытия валютных счетов нерезидентам РФ
Тренинг умений
Все страницы