Защита прав инвесторов и контроль за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг
Важнейшим направлением государственной политики на рынке ценных бумаг РФ является обеспечение прав инвесторов, что нашло свое отражение в Законе о рынке ценных бумаг, в специальном Законе "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" и иных нормативных актах.
В законодательстве достаточно подробно регламентирована система мер по обеспечению государственной и общественной защиты прав и законных интересов физических и юридических лиц, объектом инвестирования которых являются эмиссионные ценные бумаги, а также определен порядок выплаты компенсаций и предоставления иных форм возмещения ущерба инвесторам, причиненного противоправными действиями эмитентов и других участников рынка ценных бумаг.
С целью защиты прав инвесторов Закон о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг устанавливает ряд ограничений на рынке ценных бумаг. Так, запрещается рекламировать и предлагать инвесторам ценные бумаги эмитентов, не раскрывающих информацию в объеме и порядке, которые предусмотрены законодательством РФ о ценных бумагах. Условия заключаемых с инвесторами договоров, которые ограничивают права инвесторов по сравнению с правами, предусмотренными законодательством РФ о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, являются ничтожными. Нарушение указанных ограничений профессиональным участником служит основанием для аннулирования или приостановления действия его лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и (или) наложения штрафа.
На рынке ценных бумаг запрещаются: публичное размещение, реклама и предложение ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, ценных бумаг, публичное размещение которых запрещено или не предусмотрено федеральными законами РФ, а также документов, удостоверяющих денежные и иные обязательства, но при этом не являющихся ценными бумагами. Совершение владельцем ценных бумаг любых сделок с принадлежащими ему ценными бумагами до их полной оплаты и регистрации отчета об итогах их выпуска также запрещается.
Лица, подписавшие проспект эмиссии ценных бумаг, несут солидарно субсидиарную ответственность за ущерб, причиненный эмитентом инвестору вследствие содержащейся в указанном проспекте недостоверной или вводящей в заблуждение инвестора информации.
Защита интересов инвесторов на рынке ценных бумаг осуществляется также путем уголовного преследования нарушителей. Так, ст. 185 УК РФ предусматривает уголовную ответственность за внесение в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации, а равно утверждение проспекта эмиссии, содержащего заведомо недостоверную информацию, или утверждение заведомо недостоверных результатов эмиссии, если эти деяния повлекли причинение крупного ущерба. Статья 186 УК РФ устанавливает меры уголовной ответственности за изготовление, а также сбыт поддельных ценных бумаг.